להשקיע בשקלים או בדולרים? שאלת המטבע

משקיע ישראלי חי בשקלים אבל הרבה מההשקעות הזמינות נקובות בדולרים. השאלה אם לגדר את המטבע או לא נשמעת טכנית, אבל היא נוגעת לכל תיק.

בטווח הקצר שערי מטבע יכולים להעלים או להגדיל תשואות.

כלל אצבע פשוט

את ההוצאות שלך אתה משלם בשקלים. לכן החלק של התיק שמיועד לשנים הקרובות ראוי שיהיה צמוד לשקל, ואילו החלק ארוך הטווח יכול לשאת סיכון מטבע בלי אובדן שינה.

גידור עולה כסף. לפני שמשלמים אותו, שואלים אם הפחד מהמטבע אמיתי או רק רעש רקע.

איך המטבע משנה את התוצאה - במספרים

דוגמה להמחשה: השקעתם 10,000 שקלים בקרן דולרית כשהדולר עמד על 3.6 שקלים. הקרן עלתה 10% בדולרים, אבל באותה תקופה הדולר ירד 10% ל-3.24 שקלים. בשקלים קיבלתם בערך 9,900 שקלים - תשואה חיובית בדולר שהפכה להפסד קטן בשקל. באופן הפוך, דולר שמתחזק מגדיל את התשואה השקלית גם כשהקרן עצמה עומדת במקום. זו הסיבה שאומרים שבנייר חשוף למטבע יש למעשה שתי השקעות בבת אחת.

איך יודעים אם הקרן שלכם מגודרת

פתחו את דף הקרן וחפשו את המילה "מגודרת" או "גידור מטבע" בשם הקרן או במדיניות שלה. אם לא כתוב - היא חשופה. שימו לב גם שהגידור אינו חינם: עלותו נגזרת מהפרש הריביות בין המטבעות ומשתנה עם הזמן, כך שגם קרן מגודרת לא תנוע בדיוק כמו המדד.

כלל החלטה פשוט

כסף שתצטרכו בשקלים בשנים הקרובות - עדיף במסלול שקלי או מגודר. כסף לטווח של עשור ומעלה יכול בדרך כלל לספוג את עליות וירידות המטבע, שהיסטוריה מלמדת שהן מתאזנות לאורך זמן. השאלה אינה "מה יקרה לדולר" - איש לא יודע - אלא "מתי אצטרך את הכסף".

מצאתם טעות או תוכן לא ראוי? דווחו לנו >>