חתול בשק: איך בודקים קרן נאמנות לפני שקונים

לפי מדריך משקיע של רשות ניירות ערך (הקובץ שנבדק נוצר ב-2019), פניות של משקיעים שהתאכזבו מקרן שקנו מגיעות לרשות מעת לעת. המדריך מתאר שני אמצעים שנועדו למנוע מצב כזה, וכללי זהירות שכדאי לאמץ.

שני אמצעי הגנה

הראשון הוא גילוי נאות: דיווחים ותשקיפים של מנהל הקרן והנאמן, שמתפרסמים במערכת מגנ"א של הרשות, אתר פתוח לציבור בכתובת www.magna.isa.gov.il. השני הוא יועץ השקעות. לפי המדריך, משקיע שאין לו הכלים לעבד את המידע בעצמו נעזר בדרך כלל ביועץ.

כללי זהירות לפי המדריך

המדריך ממליץ להגדיר מראש את הצרכים, את מטרת ההשקעה, את הטווח ואת רמת הסיכון המתאימה. כדאי לבחור כמה קרנות מועמדות ולא להסתפק באחת, לקרוא את מדיניות ההשקעות ולוודא שהיא מובנת. בין הפרמטרים לבדיקה: ביצועי עבר בתנאי שוק משתנים, תנודתיות, דמי ניהול ומוניטין מנהל הקרן.

קרן חדשה וקרנות במינוף

לפי המדריך, בימים הראשונים להצעת קרן חדשה מושקע מאמץ שיווקי גדול, ולקרן חדשה אין עבר. לפעמים מדובר בקרן קיימת שהחליפה שם ומדיניות. קרנות בחשיפה גבוהה, כמו "כפליים" או "פי 3", עלולות לגרום להפסדים מהותיים בתקופות מסוימות. המדריך גם מזהיר מהסתמכות על ביצועי טווח קצר בלבד.

המידע כללי ואינו ייעוץ השקעות.

איך בודקים בפועל - שלושה צעדים

ראשית, מחפשים את הקרן במערכת מגנ״א וקוראים את הדוח האחרון: מה מדיניות ההשקעה, מה היו התשואות ומה דמי הניהול. שנית, משווים את הקרן למדד או לקרנות דומות באותה קטגוריה - לא רק בתקופה אחת טובה אלא בכמה שנים. שלישית, בודקים את התנודתיות: כמה הקרן ירדה בתקופות ירידות בעבר.

דוגמה להמחשה

שתי קרנות מניות שהניבו 10% בשנה האחרונה נראות זהות, אבל אם אחת ירדה 25% במשבר קודם והשנייה רק 12%, רמת הסיכון שלהן שונה לגמרי - וזה מה שחשוב לדעת לפני שקונים.

טיפ שימושי

ביצועי עבר אינם מבטיחים דבר על העתיד, אבל הם מלמדים על אופי הקרן: כמה היא תנודתית ואיך מנהל הקרן התנהג בתקופות קשות.

מצאתם טעות או תוכן לא ראוי? דווחו לנו >>