מס רווחי הון 2026: כמה תשלמו באמת על ההשקעות - ואיך לשלם פחות (חוקית)

מכרתם מניות ברווח? קיבלתם דיבידנד? פדיתם קרן כספית? על כל אלה אתם חייבים במס - אבל כמה בדיוק, מי גובה אותו, ואילו דרכים חוקיות קיימות לשלם פחות? ריכזנו את כל שיעורי המס העדכניים ל-2026, כפי שמופיעים בספר הניכויים הרשמי של רשות המסים ובפקודת מס הכנסה, עם תאריך בדיקה: 3 בנובמבר 2026.

שיעורי המס הבסיסיים: 25% ריאלי או 15% נומינלי

רווח הון ממכירת ניירות ערך סחירים - מניות, אג"ח צמודות, קרנות נאמנות ותעודות סל - חייב במס של 25% על הרווח הריאלי, כלומר הרווח אחרי ניכוי עליית המדד (סעיף 91 לפקודת מס הכנסה). זו נקודה חשובה: אם קניתם נייר ב-100,000 שקל והמדד עלה 10% עד המכירה, אתם משלמים מס רק על הרווח מעל 110,000 שקל. לעומת זאת, רווחים ממקורות לא צמודים - פיקדונות בנקאיים, אג"ח שקליות לא צמודות וריבית - ממוסים בדרך כלל ב-15% נומינלי, בלי התחשבנות על המדד. קרנות כספיות, אגב, ממוסות ב-25% ריאלי - בדיוק כפי שפרטנו במדריך הפיקדונות שלנו.

דיבידנד ממוסה בשיעור קבוע של 25%. יוצא דופן: בעל מניות מהותי (מי שמחזיק 10% ומעלה בחברה) משלם 30% על דיבידנד. כך קבוע בטבלת הניכויים הרשמית של רשות המסים ל-2026.

מס יסף: עוד 3% - ומ-2025 גם 2% הוני

יחיד שהכנסתו החייבת השנתית עולה על 721,560 שקל (60,130 שקל לחודש, לפי ספר הניכויים ל-2026) משלם מס נוסף של 3% על החלק שמעל התקרה. ומשנת 2025, במסגרת חוק ההתייעלות הכלכלית, נוסף מס של 2% נוספים על הכנסה חייבת ממקורות הוניים מעל אותה תקרה. כלומר, בעל הכנסות גבוהות יכול להגיע למס אפקטיבי של 30% על רווחי הון ודיבידנדים. חשוב לדעת: התקרה מתייחסת לכלל ההכנסות - משכורת, עסק והון יחד.

מי גובה את המס - ומתי אתם צריכים להגיש דוח

ברוב המקרים המס מנוכה אוטומטית במקור: הבנק או הברוקר הישראלי מנכה 25% או 15% במועד המכירה או קבלת הדיבידנד, ומעביר לרשות המסים. אם כל ההשקעות שלכם דרך גוף ישראלי שמנכה במקור, בדרך כלל אין חובת דוח שנתי. אבל מי שמשקיע דרך ברוקר זר (למשל ברוקר אמריקאי), מי שקיבל מניות מהמעסיק (RSU/ESPP), או מי שרוצה לקזז הפסדים - חייב או כדאי לו להגיש דוח שנתי לרשות המסים (טופס 1301 ונספח רווח הון, טופס 1325). בעל חשבון בברוקר זר גם מחויב בדיווח על קיום החשבון בדוח השנתי.

קיזוז הפסדים: ההטבה שהכי הרבה אנשים מפספסים

סעיף 92 לפקודה הוא החבר הכי טוב של המשקיע: הפסד הון שמומש (במכירה, לא על הנייר) מקוזז קודם כל מול רווחי הון באותה שנת מס. הפסד שלא קוזז מול רווחי הון ניתן לקיזוז באותה שנה גם מול הכנסות מריבית ודיבידנד מניירות ערך, בתנאים מסוימים. והחלק החשוב ביותר: הפסד שלא נוצל עובר משנה לשנה בלי הגבלת זמן - אבל משנה הבאה והלאה הוא ניתן לקיזוז רק מול רווחי הון, לא מול ריבית ודיבידנד. משקיעים שמכרו ברווח ב-2026 ויש להם ניירות בהפסד שצברו בשנים קודמות יכולים לקזז ולקבל החזר מס ממש - אבל רק אם מגישים דוח. המערכת לא עושה זאת אוטומטית בין גופים שונים: בנק אחד לא יודע על הפסד בברוקר אחר.

נקודות זיכוי: עד 2,904 שקל הנחה על המס

גם על הכנסות הוניות מגיעות נקודות הזיכוי הבסיסיות (2.25 נקודות לגבר, 2.75 לאישה). ב-2026 כל נקודת זיכוי שווה 242 שקל לחודש - 2,904 שקל בשנה, לפי ספר הניכויים הרשמי. כלומר, משקיע שלא מנצל את מלוא נקודות הזיכוי שלו מול שכר יכול להפחית עד כ-6,500-8,000 שקל ממס רווחי ההון השנתי שלו. גם זו פעולה שדורשת הגשת דוח או בקשת תיאום מס - אף אחד לא יעשה את זה בשבילכם.

חמש דרכים חוקיות לשלם פחות מס הון

ראשית, מימוש מדורג: אם ההכנסה הכוללת שלכם נמוכה - למשל בשנת לימודים, פנסיה מוקדמת או פגרה - מדרגות המס על רווח הון יכולות להיות מופחתות במקרים מסוימים, ובהיעדר ניכוי מלא במקור אפשר לבקש תיאום מס מראש. שנית, תזמון מימוש הפסדים לפני סוף שנת המס, כדי לקזז מול רווחים שכבר מומשו באותה שנה. שלישית, ניצול נקודות זיכוי כנגד המס ההוני. רביעית, מעבר בין השקעות בתוך מוצרים פטורים ממס במכירה - קרן השתלמות עד תקרת ההפקדה וקופת גמל להשקעה (מיסוי רק במשיכה) - מדחים או מבטלים אירועי מס. וחמישית, ניהול ריכוזי: לרכז את כל ההפסדים והרווחים בתיעוד אחד כדי שקיזוז בין גופים לא יאבד.

דוגמה מספרית: כך מחושב המס בפועל

נניח שקניתם יחידות בקרן מחקה ב-200,000 שקל בינואר 2024 ומכרתם ב-260,000 שקל בסוף 2026. נניח שהמדד עלה בתקופה ב-8%. הרווח הנומינלי הוא 60,000 שקל, אבל הרווח הריאלי החייב במס הוא 60,000 פחות רכיב המדד (16,000 שקל) - כלומר 44,000 שקל. המס: 25% = 11,000 שקל, והנטו ביד 49,000 שקל. עכשיו נניח שבאותה שנה מכרתם נייר אחר בהפסד ממומש של 20,000 שקל: הרווח החייב יורד ל-24,000 שקל והמס ל-6,000 שקל - חיסכון של 5,000 שקלים רק בזכות הקיזוז. ואם לא ניצלתם את מלוא נקודות הזיכוי שלכם מול שכר, אפשר להפחית עוד אלפי שקלים. זו הסיבה שמשקיעים מסודרים מגישים דוח גם כשאין חובה.

טופס 867: המסמך שמכיל את כל הכסף

כל בנק וברוקר ישראלי מנפיק בתחילת השנה טופס 867: 867א+ב מסכם את רווחי ההון, ההפסדים, הריבית והדיבידנדים ואת המס שנוכה במקור; 867ג מפרט הכנסות מניירות ערך שאינן סחירות כמו קרנות השתלמות בניהול אישי. כדאי לפתוח את הטפסים ולבדוק שלושה דברים: שהמס שנוכה תואם את שיעורי המס שצוינו כאן, שהפסדים בתוך אותו גוף כבר קוזזו כראוי, ושיש לכם טופס מכל גוף שדרכו פעלתם - כולל חשבונות ישנים ששכחתם מהם. את הטפסים מקבלים באזור האישי של הבנק או הברוקר, ובדרך כלל גם באתר "המסים שלי" של רשות המסים.

המדרג שכדאי להכיר: מס על מכירת מניות מהעבודה

מי שקיבל מהמעסיק מניות או אופציות במסלול קפיטל גיים (סעיף 102 בניהול נאמן) משלם על רכיב הרווח ההוני בדרך כלל 25% במכירה - אבל רכיב ההטבה השכרית ממוסה לפי מדרגות מס הכנסה רגילות. מכירה מוקדמת לפני תום תקופת הנאמן עלולה להפוך את כל ההטבה להכנסת עבודה במדרגת המס הגבוהה שלכם. אם יש לכם RSU - זו נקודת הבדיקה החשובה ביותר שלכם לפני מכירה.

שאלות נפוצות

האם המס על קרן כספית זהה לפיקדון? לא. פיקדון בנקאי לא צמוד ממוסה ב-15% נומינלי; קרן כספית ממוסה ב-25% ריאלי. בריבית הנוכחית ובאינפלציה מתונה הפער ביניהם קטן.

מכרתי מניה ברווח דרך בנק ישראלי. צריך לעשות משהו? בדרך כלל לא - הבנק ניכה 25% במקור. אבל אם יש לכם הפסדים משנים קודמות או נקודות זיכוי לא מנוצלות, דוח שנתי יכול להחזיר לכם כסף.

מה קורה עם מניות בברוקר זר? אין ניכוי במקור ישראלי, ולכן חלה חובת דיווח בדוח שנתי. על דיבידנדים אמריקאיים מנוכה מס 25% בארה"ב לפי אמנת המס, ובישראל מתבצע זיכוי מס זר.

עד מתי אפשר לקזז הפסדים? הפסד שצברתם לא פג - הוא עובר איתכם משנה לשנה ללא הגבלה, אך ניתן לקיזוז רק מול רווחי הון, ורק אם דיווחתם עליו בדוח של אותה שנה.

מאיפה המספרים? מספר הניכויים הרשמי של רשות המסים לשנת 2026 (ערך נקודת זיכוי, תקרת מס יסף, שיעורי ניכוי דיבידנד), פקודת מס הכנסה סעיפים 91, 92 ו-121ב, והוראות רשות המסים לקיזוז הפסדים. אין לראות בכתבה ייעוץ מס או ייעוץ השקעות; המצב האישי שלכם דורש בדיקה פרטנית אצל איש מקצוע.

מה המועד האחרון להגשת דוח על 2026? ככלל, סוף אפריל של השנה העוקבת, אם כי רשות המסים נוהגת להאריך. בקשת החזר מס אפשר להגיש עד שש שנים אחורה - כך שגם הפסדים וזכויות מ-2020 עדיין ניתנים למיצוי בדוח מתאים.

האם משלמים מס על רווחים שלא מומשו? לא. רווח "על הנייר" אינו אירוע מס. המס חל רק במכירה בפועל או בפדיון - וזו בדיוק הסיבה שהחזקה ארוכה בתיק פסיבי נהנית מדחיית מס שממשיכה לצבור תשואה על הכסף שעוד לא שולם.

שורה תחתונה

המס על רווחי הון ב-2026 הוא 25% ריאלי (15% נומינלי על פיקדונות ואג"ח שקליות), דיבידנד 25% (30% לבעל מניות מהותי), ומעל 721,560 שקל הכנסה שנתית מתווספים 3% ועוד 2% על הכנסות הוניות. ההבדל בין משקיע שמשלם את המס המלא למי שמשלם פחות הוא בעיקר תיעוד והגשת דוחות: קיזוז הפסדים, ניצול נקודות זיכוי ותזמון מימושים. שמרו את טפסי 867 מכל הגופים, ואל תניחו שהמערכת תחשב לבד את מה שמגיע לכם - היא לא תעשה זאת.

מצאתם טעות או תוכן לא ראוי? דווחו לנו >>